TL;DR：
全球保险业正步入一个由AI驱动的结构性再造时期，告别过往规模增长模式，转向以技术、资本和客户体验为核心的价值重塑。到2026年，AI将彻底“重编码”行业规则，推动风险管理从被动补偿到主动预测，业务模式从产品导向到服务与数据价值，并引发深远的人才转型和伦理思考。
全球保险业正集体驶入一个增长放缓、利润承压的深水区，外部经济波动、地缘政治摩擦及气候变化带来的巨灾风险不断侵蚀传统盈利模式。与此同时，行业内部的边界正被技术、渠道和资本加速重塑，科技巨头与私募股权机构携资本与技术优势强势入场，将保险业的竞争范式从依赖牌照与渠道的规模博弈，推向围绕技术、资本与服务能力的深度变革1。德勤发布的《2026年全球保险业展望》报告，系统地勾勒出这一深刻的演变路径，指出AI技术正成为这场结构性再造的核心引擎2。
当前产业格局分析
非寿险领域首当其冲，正经历一场围绕技术与成本的“科技战”。在走出承保难周期后，全球非寿险保费增速预计在2026年继续放缓，美国市场的承保成本率将进一步攀升至99%1。关税上调、供应链中断、劳动力短缺和材料价格上涨等多重因素，正持续推高汽车保险与家财险的赔付成本。与此同时，贸易信用保证险面临买方信用恶化导致的承保限制，而海运与航空保险则因全球航运线路调整及地缘政治不确定性，承保风险呈现跨区域延展。第三方诉讼融资的扩散，更是加剧了责任险索赔率与赔付严重度的上升，使得标准化产品领域的价格竞争愈发激烈。
寿险与年金险市场则面临“资本局外人”的挑战。尽管美国年金险销售持续强劲，但高利率环境削弱了固定利率年金的吸引力，使指数年金和欧洲市场投连险重新受到关注。更深层的变化发生在资产端配置与资本结构上：保险业管理资产规模在2024年增长25%至4.5万亿美元，个人信贷占比提升至21.1%1。以阿波罗全球管理（Apollo Global Management）及其保险平台雅典娜（Athene）为代表的私募资本，正通过大规模收购寿险公司，利用长期资金锁定投资收益，这反映了险企在负债端（储蓄型产品吸引力下降）和资产端（对高回报资产需求）的双重压力。保险证券化工具如巨灾债券和侧挂车（Sidecars）的快速发展，进一步体现了资本逻辑对保险风险转移的介入。
团险领域则呈现“B2B2C”体验革命的趋势。尽管整体增速放缓，但职场托儿支持、老人护理、零工经济保险及嵌入型年金等细分领域正迎来新增长。竞争的核心已从产品本身转向了生态能力，即与雇主、经纪人及福利平台的连接能力。独立经纪人虽然仍掌握大部分市场份额，但其角色正在从销售转向综合顾问，要求保险公司提供高度集成化的技术能力。特别是，数字接入能力已成为团险竞争的关键指标，若无法将产品无缝接入企业福利技术平台，将面临客户流失的风险1。
变革驱动力解读
这场深刻的结构性变革由多重力量共同驱动，其中人工智能（AI）是核心的重构引擎。
AI作为核心重构引擎
AI正从“试点”走向“规模化”，其应用深度和广度在保险业中呈指数级增长。这不仅包括过去几年常见的机器学习（ML）在欺诈识别、理赔优化中的应用，更扩展到了由生成式AI和代理式AI驱动的下一阶段发展3。
- 从“记录风险”到“预测风险”：这是AI在非寿险领域最根本的范式转移。通过生成式AI辅助定价、物联网（IoT）监测和地理空间分析，保险公司能够从被动记录和补偿风险，转向主动识别、评估和预防风险。例如，车载智能设备可以实现基于驾驶行为的动态定价，将产险的盈利结构从“保费差”转向“服务与数据价值”1。无人机和卫星影像被用于快速精准的损害评估，而物联网传感器则在风险预警与干预中发挥关键作用。苏黎世保险利用机器学习识别欺诈模式，大幅提高了理赔效率和准确性1。
- 重塑核心业务流程：在核保环节，AIG与Anthropic及Palantir合作推出的生成式AI核保助手，能够在不扩张人手的情况下大幅提升新业务审核量。苏黎世保险与悉尼科技大学合作，将涉及心理健康状况客户的寿险核保周期从22天缩短至不到1天，这展示了AI在复杂情境下提升效率的巨大潜力1。在理赔环节，安联和AXA已部署代理式AI来处理重复性流程，释放人工资源。在客服、理赔分流以及文档处理等监管风险较低的场景，亚洲的保险公司也正在积极部署生成式AI。
- 算力与精算变革：值得关注的是，寿险公司的精算部门开始采用高性能GPU进行复杂模型计算。这不是由技术部门自上而下的推动，而是来自精算师对更快、更复杂建模周期的内在需求1。这种由专业人才推动的技术跃迁，预示着AI不仅是效率工具，更是突破传统计算瓶颈、实现更精细化风险管理的基础技术设施。
- 挑战与基石：然而，AI的规模化应用并非坦途。报告强调，最大的障碍并非算法本身，而是高质量的数据、现代化的核心系统和可靠的安全保障这三大支柱的缺失。多年的遗留系统导致数据分散、标准不统一，使得AI模型难以在不同场景中复用。云迁移虽在加速，但对大规模系统更新可能带来的投资滞后担忧，依然是行业面临的现实挑战。
资本与生态的深度融合
除了AI，资本的力量正深度介入并重塑保险业的生态版图。私募股权机构的加速布局，不仅为保险公司带来了更灵活的资产配置和更高回报的投资渠道，也通过战略合作和收购，改变了传统险企的资本结构和运营模式。以Apollo与Athene的共生模式为例，前者提供高收益投资通道，后者提供长期稳定资金，形成了高效的资本循环1。这种模式正在挑战传统的保险经营理念，将“负债匹配”与“资产增值”推向新的高度。同时，监管层对私募资本在保险行业的潜在影响的关注与日俱增，预示着未来合作将受到更严格的透明度与资本要求约束，这既是风险也是行业走向成熟的必经之路。
客户体验的重塑与渠道适配
在团险以及整个保险服务链条中，客户体验的重塑成为决定胜负的关键。报告强调，行业正从“全渠道”战略走向**“渠道适配”**理念。这意味着不再是简单地提供所有可能的触点，而是根据客户的意图、业务的复杂性，智能地将其引导至最高效、最合适的渠道1。查询保单信息等简单请求应由APP或聊天机器人“秒级”响应；而复杂的保险方案咨询或重大事故后的心理慰藉，则必须由经验丰富的人工专家提供一对一服务。这是一种对人机协作边界的深刻理解，也是保险服务回归其“经济补偿与精神慰藉”本源的必然要求。Cigna通过将一线员工薪酬与净推荐值（NPS）、数字参与度等指标挂钩，辅以AI推荐工具和实时核保辅助系统，推动服务文化升级，彰显了技术与管理创新的协同效应1。
未来竞争态势预测
到2026年，全球保险业的竞争将不再局限于保费规模或产品种类，而是转向技术底座的能力、资本结构的灵活性、数据与模型能力的深度，以及围绕客户价值建立的服务体系。
- 人才的深层转型：AI的应用必然要求组织内部进行深刻的能力重塑。当核保、理赔、客服等环节大量重复性工作被自动化替代时，从业人员的核心价值将不再是信息录入与流程执行，而是复杂问题解决、客户深度沟通、风险管理咨询与情感连接1。这种从“执行者”到“赋能者”的角色转变，将催生对既懂保险业务又懂数据科学的复合型人才的巨大需求。险企必须推动一场自上而下的人才战略转型，通过大规模技能重塑培训、积极引入外部科技人才、并优化工作流程来弥合数字能力缺口。否则，再先进的技术也只能是“锦上添花”，难以转化为核心竞争力。
- 平台化与生态构建：未来的领先保险企业，将超越传统的“风险承运商”角色，同时具备科技开发能力、客户体验设计能力与平台生态建设能力，成为连接数据、资本与服务的综合性机构1。这种“平台化”战略，通过API互联、数据同步和跨系统管理能力，使保险产品和服务能够无缝嵌入到企业福利平台、金融服务乃至日常生活中，形成更广阔的生态协同效应。保险业的未来将是一个开放、互联、智能的生态系统。
- 监管与伦理的平衡：随着AI技术应用的深化和资本模式的创新，监管机构的角色也将日益吃重。如何平衡技术创新与风险控制、数据隐私保护与个性化服务、算法透明度与商业效率，将是摆在所有参与者面前的重大伦理和社会命题。AI在核保和定价中的应用，尤其需要警惕潜在的偏见和歧视风险，确保技术的公平性和社会责任。
结构性重塑的深层意义
保险业的这场变革，并非短期波动，而是一场关乎其存在意义和未来形态的结构性再造。它不仅仅是效率的提升，更是对“风险”本质的重新定义，对“保障”模式的深层解构与重构。从“被动赔付”到“主动预防”，从“产品销售”到“数据服务”，从“人海战术”到“人机协作”，保险业正在经历一场从工业时代向智能时代的全面迁徙。
这场变革的核心，是技术与人类文明进程的深层融合。AI不仅改变了保险的运作方式，更在深层次上影响着我们对未来不确定性的理解和管理方式。它将迫使我们重新思考人类在复杂系统中的定位，以及如何通过技术的力量，更好地构建一个具有韧性、公平且更具人性的社会保障体系。最终，这场深刻的结构性变革，将是决定未来十年全球保险业竞争格局的根本力量，也将重新定义“风险”与“价值”在数字经济中的内涵。