Altimeter合伙人Freda Duan深入解析了OpenAI与Robinhood等明星公司的投资底层逻辑，提出大模型公司具有类似Netflix的“资本密集型”特质。她坚信投资应通过非共识重仓来实现超额收益，并从性格特质出发，将硅谷创始人定义为“刺猬型”与“哪吒型”等不同流派，绘制出2026年从基建转向应用落地的投资新路线图。

中国AI芯片产业正受益于大模型带来的算力需求激增、国家5000亿元政策性金融工具的强力支持以及英伟达供应链策略变动，加速实现国产化替代。这不仅推动了华为昇腾、寒武纪等本土企业的技术突破与市场份额扩张，更让海光信息、奥比中光等多家上市公司盈利能力显著提升，预示着一个由内生动力与外部机遇共同驱动的全球半导体新格局。